一、什么是離岸基金

離岸基金指的是注冊在所在國之外的基金，通常設立在開曼群島、毛里求斯或英屬維爾京群島等離岸司法管轄區。

二、尺度化的離岸基金架構

離岸基金的注冊地通常為英屬維爾京群島、開曼群島及百慕大等離岸群島。基金選擇在這些地域成立,通常是因為這些地域對于基金的監管相對較松,同時當地豁免該基金來自于非當地收入的稅收,此外,有的處所還準許基金成立后可向全球公開發售。

目前在開曼群島各種類型的基金數目多達6000多只。而作為后起之秀的BVI自1998年開放離岸基金市場以來,已注冊的受監管的基金數目到達3400多只。目前百慕大也有1600多只注冊的聚攏投資籌劃。須要注意的是,以上數字并不包含龐大的按照當地法律可以享受監管豁免的基金數目。可見在離岸群島注冊基金已經成為眾多基金的首選之一。

三、離岸基金的司法形態

合伙型中的有限合伙制造為私募股權基金的組織情勢最為流行,美國80%以上的私募股權基金都采用了這種情勢,且在美國設立的大部分基金都設立為特拉華州有限合伙,歐洲的私募股權基金也大都采取此類組織情勢,因此有限合伙制也被作為美國私募股權基金完成的要害。

四、離岸基金的開戶

開曼的離岸基金從公司法的角度來看,實質上它仍然是一個開曼的免除型(exempt)的公司,沒有任何賦稅,區別是它通過章程(備案登記,并符合開曼基金相干的法律和法規)定義了公司與投資者以及其他相干好處角色的關系,而成為了一個基金。

所以開曼離岸基金的開戶,可以在基金成立的任何階段,只要公司成立就可以進行。一般帳戶不會開在開曼當地,而是可以優先斟酌開在香港和新加坡等地。另外在僅僅開端運作之后還有兩種帳戶,一個是cashaccount現金帳戶,管理員以基金的名義開設的,所有的投資在進入投資帳戶之前,都要進入此現金帳戶,并經過管理員的核準(KYC)能力進入投資帳戶。投資帳戶當然是指基金實際運作的時候投入到其他金融機構中的帳戶。

五、基金的重要情勢

1、私募股權基金

即PrivateEquity,簡稱PE,是指投資于非上市股權,或者上市公司非公開交易股權的一種投資方法。私募股權投資的資金起源,既可以向社會不特定公眾募集,也可以采用非公開發行方法,向有風險鑒別和承受才能的機構或個人募集資金。由于私募股權投資的風險較大,信息披露不充足,故往往采用非公開募集的情勢。

設立PE的多為投資人數較少的群體,個人或家庭,其投資人數為15人上限,所針對的投資項目或所持有的資產都相對固定與穩固。

2、對沖基金

HedgeFund,人們把金融期貨和金融期權稱為金融衍生工具(financialderivatives),它們通常被應用在金融市場中作為套期保值、規避風險的手腕。隨著時光的推移,在金融市場上,部分基金組織應用金融衍生工具采用多種以盈利為目標投資策略,這些基金組織便被稱為對沖基金。

目前,對沖基金早已失去風險對沖的內涵,正好相反,現在人們廣泛以為對沖基金實際是基于的投資理論和極其龐雜的金融市場操作技能,充足應用各種金融衍生產品的杠桿效用,承擔高風險、尋求高收益的投資模式。

由于HedgeFund對其投資人數無上限限f制,所以須要申請為注冊型基金(RegisteredFund)便于投資與管理。

六、離岸基金的設立流程和費用

1、設立流程

1.投資項目標選擇與調查；

2.基金經理Manager,基金管理人Administrator的選定；

3.請當地持牌照的參謀撰寫法律文件并做登記設立基金；

4.開設CashAccount與InvestmentAccount；

5.投資人入資進CashAccount；

6.基金管理人進行盡職調查KYC；

7.基金經理發出指令容許基金管理人將資本轉入InvestAccount；

8.Broker運作；

9.基金管理,包括行政,會計,財務,凈值計算NAValculation等,一般為月報或季報。

2、維持費用

以簡略的PE為例,收費內容包含：一年的費用、參謀費用、基金管理費用及費用。如果是HedgeFund費用比簡略的PE高。