銀監(jiān)會(huì)主席郭樹清在十九大中央金融體系代表團(tuán)開放日問答環(huán)節(jié)上也表現(xiàn)：“銀監(jiān)會(huì)將繼續(xù)加大對(duì)外開放，在設(shè)立情勢(shì)、股東資質(zhì)、持股比例、業(yè)務(wù)規(guī)模等方面給予外資銀行更大空間。

外資持股中資銀行的比例將放開。

11月10日，財(cái)政部副部長(zhǎng)朱光耀泄漏，將撤消對(duì)中資銀行和金融資產(chǎn)管理公司的外資單一持股不超過20%，合計(jì)持股不超過25%的持股比例限制，實(shí)施內(nèi)外一致的銀行業(yè)股權(quán)投資比例規(guī)矩。“從現(xiàn)在開端實(shí)施對(duì)中外資一視同仁的政策?！敝旃庖Q。

盤古智庫(kù)高等研討員吳琦告知時(shí)期周報(bào)記者，從原則上來說，外資將與內(nèi)資一樣，有機(jī)遇控股國(guó)內(nèi)銀行。預(yù)計(jì)后續(xù)監(jiān)管部門將就外資控股國(guó)內(nèi)銀行，進(jìn)一步出臺(tái)政策細(xì)則，明白具體要求。

外資在這一政策的驅(qū)動(dòng)下，會(huì)否積極回歸?“中國(guó)金融市場(chǎng)進(jìn)一步開放的時(shí)光表和路線圖將有助于在華外資金融機(jī)構(gòu)在未來一段時(shí)光內(nèi)做好多方面的支配及戰(zhàn)略籌備，包含未來可能與潛在中資機(jī)構(gòu)達(dá)成合作、獲得牌照許可及公民待遇等?！?1月15日，花旗銀行回復(fù)時(shí)期周報(bào)記者稱。

11月14日，華僑銀行團(tuán)體財(cái)務(wù)總監(jiān)陳首平告知時(shí)期周記者，對(duì)這一政策的發(fā)展覺得十分期待，并將在其細(xì)則頒布后對(duì)可行性進(jìn)行評(píng)估。

一家外資行廣州分行行長(zhǎng)告知時(shí)期周報(bào)記者，持股比例放開后，與中資行合作的深淺水平，因行而異。但對(duì)于很多外資行來說，內(nèi)地市場(chǎng)是一個(gè)機(jī)遇，之前因?yàn)楹芏嘣虻南拗?，沒有好好發(fā)掘，這次放開持股比例上限之后，愿望能有更深度的合作。

政策開閘

事實(shí)上，我國(guó)對(duì)外資進(jìn)入銀行始終持開放態(tài)度。2004年匯豐銀行以144.61億元人民幣入股交通銀行，獲得交通銀行19.9%的股份。此后，一批外資銀行作為戰(zhàn)略投資者開端入股中資銀行，如瑞銀團(tuán)體入股中國(guó)銀行、花旗銀行持股廣發(fā)銀行、恒生銀行持股興業(yè)銀行等。

2007年末，外資行總資產(chǎn)突破萬(wàn)億元，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的比重為2.38%。

不過此后，這一占比開端逐步下滑。

截至2016年底，有14個(gè)國(guó)度和地域的銀行在內(nèi)地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，數(shù)目已經(jīng)到達(dá)了1031家，其中獨(dú)資銀行37家，外資銀行的分行與支行145家，總資產(chǎn)到達(dá)2.93萬(wàn)億元，占國(guó)內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的比例為1.29%，低于經(jīng)合組織(OECD)國(guó)度平均10%左右的程度。

數(shù)據(jù)凸顯的現(xiàn)象是，外資銀行一方面在銷售所持銀行股權(quán)，另一方面是關(guān)閉在華網(wǎng)點(diǎn)。2008年瑞銀、蘇格蘭皇家銀行先后減持中國(guó)銀行H股，分離套現(xiàn)8億美元、24億美元;2009年美國(guó)銀行開端減持建設(shè)銀行H股，6月高盛減持工商銀行H股;2012年花旗團(tuán)體將持有的浦發(fā)銀行股票全體售出。

而2015年后，中信銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、廣發(fā)銀行股份也先后被外資減持。減持案例逐步增多，以至于每次外資股東退出都會(huì)引發(fā)市場(chǎng)普遍關(guān)注。此外，包含德意志銀行、花旗銀行均關(guān)閉了部分在華網(wǎng)點(diǎn)。

“大部分減持的行都是自身有經(jīng)營(yíng)問題，與當(dāng)前銀行業(yè)環(huán)境有必定的關(guān)系，但確定不是主因?！鄙鲜鐾赓Y行廣州分行行長(zhǎng)告知時(shí)期周報(bào)記者。2009年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)換擋，銀行業(yè)增速開端放緩，不良率資產(chǎn)連續(xù)爆發(fā)。

時(shí)期周報(bào)記者此前采訪的多個(gè)銀行業(yè)人士均以為，近年來外資行減持中資銀行股份，大部分是出于財(cái)務(wù)壓力或者戰(zhàn)略調(diào)整的原因，與中資銀行的本身問題關(guān)系不大，并且通過協(xié)定轉(zhuǎn)讓的方法減持，因此對(duì)中資銀行的影響很小。

此外，由于經(jīng)營(yíng)思路、風(fēng)控理念等方面的顯著差別，20%的持股上限也限制了外資行股東進(jìn)步話語(yǔ)權(quán)的可能?！?0%的持股上限，也意味著很多外資機(jī)構(gòu)只能充任財(cái)務(wù)投資者的角色，難以深度介入經(jīng)營(yíng)，股票減持就是買賣?！迸d業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委告知時(shí)期周報(bào)記者。

中銀國(guó)際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征告知時(shí)期周報(bào)記者，“所有的外國(guó)銀行在本地的經(jīng)營(yíng)都滲不下去。這不僅僅是在中國(guó)，在國(guó)外也是一樣的，中國(guó)銀行業(yè)在海外也有上百年了，但是與當(dāng)?shù)劂y行匹敵的話還是有艱苦，尤其在零售客戶方面”。

在浙商銀行行長(zhǎng)劉曉春看來，十多年來外資銀行在中國(guó)的發(fā)展不盡如人意，要害的原因是：因?yàn)橘Y本金的束縛，在體量上根本無法與中國(guó)的銀行相抗衡，也因此根本無法深度進(jìn)入中國(guó)龐大的本地市場(chǎng);中國(guó)客戶的風(fēng)險(xiǎn)邏輯與外資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理邏輯的錯(cuò)位，使外資銀行在開辟業(yè)務(wù)中一方面裹足不前，一方面還是難以把控風(fēng)險(xiǎn);監(jiān)管政策和方法難以適應(yīng)。

外資涌動(dòng)

中國(guó)進(jìn)一步開放金融業(yè)的態(tài)度，能否讓外資行加碼投入?

花旗銀行回復(fù)時(shí)期周報(bào)記者稱，花旗歡迎機(jī)構(gòu)進(jìn)一步開放金融市場(chǎng)的各項(xiàng)舉動(dòng)。中國(guó)金融市場(chǎng)進(jìn)一步開放的時(shí)光表和路線圖將有助于在華外資金融機(jī)構(gòu)在未來一段時(shí)光內(nèi)做好多方面的支配及戰(zhàn)略籌備，包含未來可能與潛在中資機(jī)構(gòu)達(dá)成合作、獲得牌照許可及公民待遇等。

11月16日，渣打銀行回復(fù)時(shí)期周報(bào)記者稱，渣打歡迎中國(guó)逐步放寬外國(guó)投資者持股比例限制等金融開放舉動(dòng)，近期出臺(tái)的在金融市場(chǎng)方面對(duì)外資銀行更為開放的政策，對(duì)包含渣打在內(nèi)的外資銀行是宏大的鼓舞。

“渣打會(huì)依據(jù)中國(guó)市場(chǎng)的具體情形來實(shí)施中國(guó)發(fā)展策略，并將積極應(yīng)用這些政策紅利，把握中國(guó)改造開放帶來的機(jī)會(huì)，施展我們的跨境和全球網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)。”

“中國(guó)對(duì)金融服務(wù)業(yè)連續(xù)開放的方向是積極的。全球性及區(qū)域性的金融機(jī)構(gòu)擁有為不同市場(chǎng)提供產(chǎn)品及服務(wù)的專業(yè)知識(shí)，這些金融機(jī)構(gòu)可以在中國(guó)金融服務(wù)市場(chǎng)連續(xù)開放的進(jìn)程中贊助其中國(guó)的合作方，與此同時(shí)，向中國(guó)的企業(yè)和個(gè)人提供別具特點(diǎn)的服務(wù)及產(chǎn)品?！标愂灼礁嬷獣r(shí)期周報(bào)記者。

匯豐亞太區(qū)行政總裁王冬勝表現(xiàn)：“對(duì)國(guó)度放寬金融服務(wù)業(yè)的外資投資比例限制，匯豐表現(xiàn)歡迎。更多的外資參與將有助于推進(jìn)內(nèi)地金融巿場(chǎng)的國(guó)際化，并進(jìn)一步增進(jìn)人民幣國(guó)際化的過程?！?/p>

此前，央行國(guó)際司司長(zhǎng)朱雋在近期的《2017·徑山報(bào)告》研究會(huì)上泄漏：“外資金融機(jī)構(gòu)以為中國(guó)市場(chǎng)十分主要，并表現(xiàn)他們必需進(jìn)入并占領(lǐng)部分中國(guó)市場(chǎng)份額，他們急切愿望中國(guó)能對(duì)銀證保三個(gè)行業(yè)履行全股比、全牌照的放開。”

“現(xiàn)在開放股權(quán)上限之后，對(duì)外資行來說是自己業(yè)務(wù)布局的一個(gè)機(jī)遇，是否還要中國(guó)這塊市場(chǎng)，這就不是一只股票的事情，如果這塊市場(chǎng)很主要，三五年不賺錢也要投資，賠錢也要投資?！濒斦f，外資行想要中國(guó)市場(chǎng)，就只有兩種選擇，重新設(shè)立一個(gè)機(jī)構(gòu)，重新審批一遍;第二個(gè)就是買一個(gè)現(xiàn)有的牌照，進(jìn)步持有比例，最后控股這個(gè)機(jī)構(gòu)，顯然第二種更容易一些。

監(jiān)管層對(duì)此也做好了籌備。不久前包含央行、銀監(jiān)會(huì)等部門都在密集調(diào)研，就金融開放征求意見。銀監(jiān)會(huì)也回復(fù)外界稱，正在積極推動(dòng)銀行業(yè)對(duì)外開放相干工作，研討制訂進(jìn)一步擴(kuò)展開放的方案，以改善銀行業(yè)投資和市場(chǎng)環(huán)境，增進(jìn)外資積極參與金融業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與發(fā)展，港勤銀行業(yè)國(guó)際化程度和核心競(jìng)爭(zhēng)力。

銀監(jiān)會(huì)7月份宣布的《關(guān)于修正<中資商業(yè)銀行行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法>的決議》中，也提及外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行可以發(fā)起或者戰(zhàn)略入股中資銀行。

銀監(jiān)會(huì)主席郭樹清在十九大中央金融體系代表團(tuán)開放日問答環(huán)節(jié)上也表現(xiàn)：“銀監(jiān)會(huì)將繼續(xù)加大對(duì)外開放，在設(shè)立情勢(shì)、股東資質(zhì)、持股比例、業(yè)務(wù)規(guī)模等方面給予外資銀行更大空間?！?/p>

除了持股比例外，外資行在華的業(yè)務(wù)規(guī)模也有望松綁。今年3月，銀監(jiān)會(huì)宣布《銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于外資銀行開展部分業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，就外資銀行開展國(guó)債承銷、托管、財(cái)務(wù)參謀咨詢服務(wù)等業(yè)務(wù)資歷進(jìn)行了進(jìn)一步明白，并首次明白容許外資銀行與境外母行或聯(lián)行開展跨境協(xié)作。

控股大型銀行可能性低

即使持股比例放開后，外資行控股國(guó)有銀行的可能性并不大。

“即使放開，也不太可能讓外資行控股國(guó)有四大銀行，這是中國(guó)金融業(yè)的核心，被外資控股的可能性基礎(chǔ)為零。股份制銀行和一些中小型銀行初步試點(diǎn)的可能性更大一些?！币患夜煞葜沏y行廣東分行高層告知時(shí)期周報(bào)記者。

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平也表現(xiàn)，銀行業(yè)的范圍體量較大，外資進(jìn)步持股比例的資本金要求較高，境外機(jī)構(gòu)大范圍持股國(guó)內(nèi)大型銀行的可能性不大，但逐步進(jìn)步對(duì)中小型銀行的持股力度的可能性會(huì)相對(duì)更大一些。

據(jù)瑞銀證券金融行業(yè)研討團(tuán)隊(duì)剖析，專注于特定地域或者細(xì)分市場(chǎng)的中國(guó)小銀行可能更受外國(guó)投資者青睞。

吳琦說，具體來看，外資控股國(guó)內(nèi)銀行，對(duì)于我國(guó)銀行業(yè)有兩方面的影響：一是有利于推進(jìn)我國(guó)港勤銀行業(yè)對(duì)外開放程度和服務(wù)質(zhì)效，隨著國(guó)外金融機(jī)構(gòu)更深度參與我國(guó)金融市場(chǎng)，并投資甚至控股國(guó)內(nèi)銀行，將推進(jìn)國(guó)內(nèi)銀行治理構(gòu)造的優(yōu)化、經(jīng)營(yíng)理念的改變和管理程度的港勤，這是積極的一面。

二是相對(duì)負(fù)面的影響，如果監(jiān)管不善，也會(huì)導(dǎo)致金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和調(diào)控難度加大、給國(guó)內(nèi)銀行業(yè)造成沖擊等不利影響，比如可能會(huì)對(duì)窗口性政策工具作用、貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制等形成制約。

“外資行會(huì)依據(jù)自己的優(yōu)勢(shì)恰當(dāng)介入，金融市場(chǎng)上，中國(guó)在零售市場(chǎng)上幾乎已經(jīng)籠罩了全體市場(chǎng)，也就不懼怕外資企業(yè)進(jìn)來。”曹遠(yuǎn)征說道。

外資進(jìn)入，外界也不必驚呼“狼來了”。中國(guó)人民銀行國(guó)際司司長(zhǎng)朱雋近期撰文表現(xiàn)，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，對(duì)大國(guó)而言，引入外國(guó)投資者對(duì)本國(guó)銀行沖擊有限。從銀行業(yè)自身發(fā)展來看，外資銀行的進(jìn)入改善了本國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效，加強(qiáng)了經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性。

數(shù)據(jù)顯示，從2001-2016年，德國(guó)、日本和巴西銀行業(yè)資本充分率程度穩(wěn)步港勤，分離從4.3%、3.9%、8.9%升至6.0%、5.5%、9.3%。同時(shí)，外資銀行并沒有沖擊國(guó)內(nèi)銀行的主導(dǎo)位置。2016年，德國(guó)、日本和巴西的外資銀行資產(chǎn)占比分離為29.6%、3.8%和11.2%，國(guó)內(nèi)銀行仍然穩(wěn)居主導(dǎo)位置。

“隨著外資銀行和股份的引入，國(guó)際金融市場(chǎng)的波動(dòng)性，以及這些外資行在本國(guó)的母公司的問題會(huì)對(duì)我國(guó)銀行造成一些沖擊，增長(zhǎng)金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。由于它們的身份，使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能無法實(shí)施有效監(jiān)管，比如現(xiàn)在提的穿透監(jiān)管和功能監(jiān)管等，如果監(jiān)管不善，就有可能會(huì)增長(zhǎng)金融市場(chǎng)的不穩(wěn)固因素。”吳琦以為。